Beleidsrente op 2,25%: wat het besluit van Bank Al-Maghrib wel (en niet) verandert voor uw hypotheek in Marrakech

Op 22 september 2026 liet de Raad van Bank Al-Maghrib de beleidsrente op 2,25%, de zesde opeenvolgende beslissing zonder wijziging. Voor een koper in Marrakech is het goede nieuws de afwezigheid van slecht nieuws: geen verhoging in zicht. Maar dat cijfer is niet wat uw bank u rekent, en het verschil begrijpen is belangrijk voordat u een leningsaanbod tekent.

Wat Bank Al-Maghrib besloot, en waarom

Volgens Le Matin bedroeg de gemiddelde inflatie in de eerste acht maanden van 2026 slechts 0,3%. De centrale bank verwacht 0,7% voor het hele jaar en 1,5% in 2027. Zo’n lage inflatie geeft weinig reden voor renteverhogingen, en de verwachte groei (4,4% in 2026, 2,9% in 2027) pleit evenmin voor een onmiddellijke verlaging.

Wat de financiering betreft, verwacht de centrale bank een versnelling van het bankkrediet aan de niet-financiële sector: +8,1% in 2026 tegenover 4,8% in 2025, daarna +6,1% in 2027. Aantrekkend krediet betekent actieve banken en redelijk goed ontvangen hypotheekdossiers, maar er is geen prijzenoorlog aangekondigd.

De beleidsrente is een kostenondergrens voor banken, niet de prijs die u betaalt: daartussen zitten de marge van de bank, de verzekering en het profiel van de lener.

Waarom u niet tegen 2,25% leent

Het Wafir-observatorium voor hypothecair krediet (24 augustus 2026), gebaseerd op statistieken van Bank Al-Maghrib en de Afdal-barometer, geeft deze ordes van grootte:

• Gemiddelde marktrente: 4,64% in het eerste halfjaar van 2026, tegenover 4,59% in het tweede halfjaar van 2025;
• Gemiddelde debetrente op hypothecaire kredieten: 5,06% in het 2e kwartaal van 2026 (5,13% in het 1e), een reeks die ook ontwikkelaars omvat;
• Bandbreedte per profiel: van 3,75% (vast contract, hoog inkomen, grote eigen inbreng) tot 4,80% (niet-onderhandeld loketaanbod), waarbij de meeste aanbiedingen tussen 4,10% en 4,50% liggen;
• Specifieke tarieven voor MRE (Marokkanen in het buitenland): 3,55% tot 4,30%.

Deze reeksen hebben niet dezelfde reikwijdte en zijn niet rechtstreeks vergelijkbaar, zoals Wafir zelf opmerkt. Wat telt, is dat de doorwerking van het monetaire beleid gedeeltelijk is. Volgens Medi1 News waren de debetrentes sinds juni 2024 tot eind september 2025 met 58 basispunten gedaald, tegenover 75 punten voor de beleidsrente.

Wat één procentpunt verschil betekent op 1 miljoen dirham

Hier een simulatie op basis van onze eigen berekening (constante termijnen, exclusief verzekering en kosten) voor een lening van 1.000.000 MAD:

Rente	Looptijd	Maandlast	Totale rente
3,75%	25 jaar	5.141 MAD	542.394 MAD
4,20%	20 jaar	6.166 MAD	479.770 MAD
4,60%	20 jaar	6.381 MAD	531.344 MAD
5,00%	20 jaar	6.600 MAD	583.894 MAD
5,00%	25 jaar	5.846 MAD	753.770 MAD

Twee lessen. Ten eerste: tussen 4,20% en 5,00% over 20 jaar verschilt de maandlast 434 MAD, maar de totale kosten meer dan 100.000 MAD. Ten tweede: verlengen van 20 naar 25 jaar tegen 5% verlaagt de maandlast met 754 MAD, ten koste van bijna 170.000 MAD extra rente. Wafir noemt een verschil van ongeveer 175.000 MAD tussen 3,75% en 4,80% over 25 jaar: onze berekening komt uit op 176.600 MAD.

Hoe u dit in Marrakech benut

Een stabiele beleidsrente geeft zicht, geen cadeau. De hefboom blijft uw dossier en uw vermogen om banken met elkaar te laten concurreren. Test bij een verhuurpand de lening met een lagere huur en twee maanden leegstand: onze analyse van het netto huurrendement in Marrakech legt de methode uit. Financiert u vanuit het buitenland, lees dan onze gids over hypotheken voor MRE en buitenlanders en voor meer simulaties ons hypotheekoverzicht van september 2026.

Een kanttekening: bovenstaande rentes zijn gepubliceerde gemiddelden en bandbreedtes, geen aanbiedingen. Geen enkele bank garandeert deze niveaus, en de volgende Raad kan het beeld veranderen.

Checklist voor u een leningsaanbod tekent

• Vraag drie schriftelijke aanbiedingen met nominale rente, verzekering en dossierkosten in cijfers.
• Eis de aflossingstabel en controleer het werkelijk geleende bedrag.
• Vergelijk de totale kosten (rente + verzekering + kosten), niet alleen de maandlast.
• Leg de voorwaarden voor vervroegde aflossing schriftelijk vast.
• Test uw budget met een rente die een punt hoger ligt en een huur die 20% lager is.
• Houd marge voor de aankoopkosten, die bovenop de prijs komen, en onderschat de onderhandeling over de vastgoedprijs zelf niet.